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十大机构大盘将迎三波反弹关注2150点支撑

发布时间:2021-01-25 15:28:52 阅读: 来源:皮靴厂家

十大机构:大盘将迎三波反弹 关注2150点支撑

A股市场转型和引擎重建之路将经历三次挑战以及相伴而来的三次浪潮。第一波来源于信用风险重建;第二波是企业盈利能力重建;第三波源于增长信心重建,每一次重建都将使A股形成20%以上的反弹空间。

国泰君安:大盘将迎来平衡市中的三波反弹  一、中国经济增长将回归平衡之路:改革“2.0版”启动  2014年中国经济增速目标将进一步向下调整,增长目标向下调整的越低意味着转型推动力越大。中国经济改革进入“2.0版”,改革目标将取代增长目标,成为稳定就业的抓手。  全市场流动性水平整体将维持在偏紧水平,以限制通胀并推进改革,而平衡发展意味着对当前投资增长的限制以及对于消费和服务领域的进一步推动。我们认为政府对消费领域和服务业领域的政策倾斜将进一步加剧,相关板块的市场空间将会扩大。  二、引擎重建:2014年A股投资的三次浪潮  A股市场转型和引擎重建之路将经历三次挑战以及相伴而来的三次浪潮。第一波来源于信用风险重建;第二波是企业盈利能力重建;第三波源于增长信心重建,每一次重建都将使A股形成20%以上的反弹空间。  三次浪潮的时点:信用风险重建即将开始,12月中上旬A股市场可能在信用风险重建后迎来反弹;盈利能力重建最快可能始于2014年年中;增长信心重建最快将于明年三季度开始。A股市场在2014年将迎来平衡市中的三波反弹,宏观环境稳定条件下极可能出现三次反弹一次高过一次的结果。  贯穿全年,市场无风险利率都将持续下降,这也意味着每轮重建之后市场反弹都会迅速而强烈,同时三波反弹将会带动市场出现特色鲜明的板块反弹及主题轮动机会。  三、分进合击:主题横行  改革是手段,转型是目标。“2.0版”的改革特征是分进合击,即多方向改革政策可能同时启动并加速。  2014年改革主题性投资机会将贯穿全年,建议重点关注转型的两个核心改革领域:国企改革和产能过剩行业治理。  安信证券:明年股市防御为主  昨日安信证券在深圳举办主题为“星星之火”的2014年度策略会。安信证券首席经济学家高善文表示,希望正在孕育,但短期风险犹存,星星之火在远处闪现,但目前发展成燎原大火不太现实。  高善文表示,经济现在越来越接近“黑暗隧道的尽头”。 一是全球发达经济体的经济正在恢复,这是得益于市场自身的力量,而不是包括财政政策等临时行政策力量的支持。中国经济过去两年非常弱的增长,具有深刻的全球经济调整原因,而这一影响正在过去。  二是有初步迹象表明困扰经济体多年的、最近还愈演愈烈的产能过剩问题似乎已经开始出现缓解迹象。从静态的角度来看,产能过剩的程度可能会被认为很严重,从动态的角度看,产能过剩已经处在持续和系统性的缓解趋势中。在产能过剩开始缓解的背景下,企业盈利继续恶化的趋势基本上过去了。  三是基础商品供求领域正在逆转,新的供应正在释放出来。对于中国这样大量依赖国际基础商品进口国来讲,无论是对于控制通胀压力还是对于企业盈利、提升竞争力等等层面都将产生积极作用。  四是三中全会点燃了希望。三中全会切实改善了对长期的预期,对中国经济长期增长的刺激作用,假以时日一定会充分释放出来。  但高善文同时认为,短期风险犹存。一是房地产销量和投资可能明年会出现双双回落,政府基建上升势头不可持续;二是债券市场的风暴可能会扩散到实体经济,流动性层面的另一个风险是美国量化宽松退出,可能会对中国流动性和增长前景投下阴影;三是加速利率市场化背景下,利率上升对于估值形成压力,另外商业银行的经营风险在上升;四是改革短期要付出一定的成本和代价。  有“巫师”之称的原安信证券首席策略分析师程定华昨日并没有登台演讲,取而代之的是原国联安基金的首席策略分析师吴照银,他以特邀嘉宾的身份作了策略演讲,而其新名片上的头衔已经是安信证券研究中心首席策略分析师。长期从事买方业务的吴照银观点极为鲜明:看空明年市场。吴照银表示,明年股市整体趋势是下行的,除春节前可能有点机会,整体降低仓位,以防御为主。“上半年维持配置货币,下半年可能债券会迎来一个机会。”原因在于,宏观经济明年可能重归下降通道;二是货币继续紧缩,资金处于非常紧的状态;三是改革不会边破边立,而是先破后立。  大摩投资:杀跌动能接近枯竭 短期超跌反弹值得期待  周三两市延续震荡盘整走势,沪指在重要支撑位2150点一线窄幅震荡,成交量创出近期新低。创业板受到指标股华谊兄弟跌停的影响早盘快速跳水后弱势震荡。盘面上半导体、券商等板块涨幅居前,防御性的医药、农业表现活跃;军工航天、文化传媒等板块跌幅居前拖累指数。  综合来看,周三两市窄幅震荡,成交量大幅萎缩。从技术面来看,周三沪指在2150点一线的支撑位收出阴十字星,量能创出近期新低。我们认为沪指从2250点一线平台回调到现在,空头能量已经基本消耗殆尽,而且周三市场的地量成交也预示着股指进一步下行的空间有限,短线技术指标超卖钝化后将推动超跌反弹格局逐步形成。我们认为短期市场或有超跌反弹出现,建议投资者耐心等待,重点关注券商、保险等有明确利好支持的低估蓝筹板块。  钱坤投资:市场量能接近极限 短线反弹行情一触即发  周三大盘继续震荡整理,早盘开市后华谊兄弟急杀,带动其他题材股跳水,创业板因此笔直下行,之后震荡反弹,上证指数全日窄幅震荡,收盘上证指数是一根阴十字星,创业板则收一根带下影线的小阴线,两市量能萎缩。  周三上证指数再度下跌,量能继续萎缩,短期已经连续下跌7个交易日了,指数进一步逼近如图的上升趋势线处,而值得关注的是周三沪市量能跌破600亿,成交554亿,如图,周三本栏标注了今年每次沪市量能跌破600亿的位置,可以发现全部都落在阶段底部,6月下旬的那次杀跌没有看到地量,是因为那时跌速太快,跌幅过大了,但之后在7月出现了地量,随后一路反弹至今。每次跌破600亿量能后要么马上见底,要么再杀跌1、2日见底,相信这次也不例外,建议投资者积极关注短期的反弹机会。地量见地价,相信很多人都知道这句话,那是否地量后就肯定是地价呢,也不尽然,下跌趋势中,可以在地量后不断再创新地量,从而指数继续走低,本栏也见过地量后再放量杀跌的情况。但在平衡震荡格局中,地量见地价的有效性就比较强了,比如今年,因此周三大盘创出地量后可以考虑低吸做反弹,也可能短期大盘再放量杀跌一下,那就出现了底部价量背离,反弹概率更大。  前几日本栏提到华谊兄弟涨幅过大了,而周三该股跌停,这样就比较让人放心了,而且其他传媒股以及创业板也并未出现太大的调整,预计后市大盘有反弹机会,选股方面建议关注之前的活跃品种,传媒、手游仍有机会,一些业绩良好且一直维持上升趋势,近几日才快速补跌下来的个股也值得关注。

深圳智多盈:大盘下跌接近尾声 地量反抽后还有一跌  周三大盘探低反抽,午后再次冲高回落小幅震荡收出缩量十字星,收盘2148.28点,下跌2.8点,成交555亿。周三大盘再次创出新低后反抽,但由于成交量的继续萎缩和创业板的回落依旧重复着反抽无力的局面,而盘面最引人注目的就是成交量的再创新低,成交量创今年七月份以来的地量,而指数并非今年以来的最低指数,说明观望氛围凝重。  周三大盘反弹再度夭折,股指已经弱势,全天围绕2150点轴心波动。至此沪指日线已经10连跌。不过随着持续的下跌,沪指周三成交量也接近地量水平,不足600亿。按照年内多次上演的“地量规律”,大盘周三出现的缩量表明了杀跌动能得到减弱,虽然探底没有结束,一旦地量成立,就表明大盘的下跌已经开始进入尾声阶段。地量出现后,地价随后就到,大盘周五就要注意这里地量的确认过程,地量反抽后大盘有最后一跌的要求。  中证投资:悲观情绪浓厚信心疲弱 短期反弹难以出现  若沪市单日成交额连续多日维持在600-700亿元的区间,则往往预示着小阶段底部的形成,与上述“地量规律”相互关联。但即使如此,我们认为,春节前指数或仍难以有连续的大级别反弹出现。原因在于,50余家IPO将于1月份重启上市,更有传言称800家公司明年一年之内上市完毕,市场供应大增,受此影响,投资者悲观情绪浓厚信心疲弱。尤其临近年底,资金面压力大,而对冲性利好并未出现、且护盘力量不作为等,将制约股指的上行空间。  当然,在股指已10连跌后,空头动能也阶段性释放,趋势性行情难以出现,但结构性机会仍可期。我们认为,在改革转型的基本面环境下,部分板块个股明确成为改革受益者,此类个股将获得主力资金的青睐而有能力在未来表现坚挺,一些长线品种还有较大的上涨潜力。这将是后续主力在震荡中打“游击战”重要标的品种。即在大盘下跌过后,结构性上涨将随之展开。  顶点财经:政策保驾护航 市场底渐明朗  2013年还有近10个交易日将要收官,从目前指数来看,2444点为上证指数最高点,1849点为最低点,全年跌幅近5%,A股全年涨幅将垫底,或再度“熊”冠全球。但是相信A股就有奇迹,2012年A股呈现震荡下跌走势,在12月4日见底之后,便展开了收官保卫战行情,20多个交易日的涨幅就把半年下跌的空间收复,单月涨幅为14.6%。从宏观政策分析来看,2013年要优于去年,良好的政策为市场保驾护航,股指有理由超越去年,实现年线收红保卫战。  新一届政府上任之后,通过对经济运行态势的了解,随后出台了一系列政策,但是经济增速仍然没有明显好转,7月15日,统计局公布2013年第二季度GDP同比增长7.5%,接近三年来的新低水平。此后一系列“稳增长、调结构、促改革”的政策密集出台。自7月20日至8月20日的这一个月的时间里,政府先后出台了8项重大政策,包括:中国全面放开金融机构贷款利率管制;取消金融机构贷款利率0.7倍的下限;月销售额不超过2万元的小微企业暂免征收增值税和营业税;关于加快发展节能环保产业的意见;到2015年,中国节能环保产业总产值要达到4.5万亿元;关于金融支持小微企业发展的实施意见;关于促进信息消费扩大内需的若干意见,到2015年,信息消费规模超过3.2万亿元等等。  如果说以上这些政策集中在一个点上,涉及一个、几个行业或者一些企业,那么9月底上海自贸区正式挂牌成立,体现了深化了改革开放要求,促使中国和世界的合作更为密切。如果说上海自贸区集中在大城市,那么政府推出土地流转政策,更有利于实现农村和城市协调发展。扩大资产证券化则通过市场作用来实现资源优化配置,一点带面、全面发展的宏观体系逐渐清晰。  11月中旬迎来了新一届政府首次召开的三中全会,审议通过了《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》(以下简称《决定》),《决定》提出“经济体制改革是全面深化改革的重点,核心问题是处理好政府和市场的关系,使市场在资源配置中起决定性作用和更好发挥政府作用”。改革内容涉及多个领域,部分内容具有开创性和划时代意义,引领未来十年的发展方向。  进入12月份,中央经济工作会议、全国城镇化工作会议、中央农村工作会议相继召开。中央经济会议提出了2014年经济工作的六大主要任务:加强和改善宏观调控,促进经济持续健康发展;夯实农业基础,保障农产品供给;加快调整产业结构,提高产业整体素质;积极稳妥推进城镇化,着力提高城镇化质量;加强民生保障,提高人民生活水平;全面深化经济体制改革,坚定不移扩大开放。如果说2013年的方针政策是总体部署,那么2014年将是立足全局,突出重点,对方针政策的进一步落实和实施。新的方针政策催生新的投资主题,市场主力资金也要经历一个建仓时间周期,三个月可以为一个分水岭,现在股指难以大幅上涨,主要是主力调仓换股尚未完成,还没有达到大幅拉升的阶段,市场仍寄望政策面有新的政策利好或突破点,投资者仍需耐心守候。  回顾6月份行情,在央行挤破资金泡沫,市场钱荒的背景下,股指出现了单边下跌的走势,上证指数出现了自2009年9月份以来的最大单月跌幅。随后中央汇金启动了为期6个月的第五轮增持行动。近日根据四大行“一致行动”,发布汇金增持计划实施情况公告,工农中建分别获增持1.75亿股、1.79亿股、1.13亿股、1.03亿股,按照四大行半年内区间成交均价测算,汇金本轮动用资金为工行6.83亿元、农行4.57亿元、建行4.47亿元、中行3.1亿元,6个月耗资19亿元。  结合相关数据来看,汇金对于四大行的增持主要集中在6月下旬,下半年的增持力度减弱,下半年增持四大行大致耗资3亿元,今年6月下旬,受所谓的“钱荒”影响,银行一度被看空,估值也被过度低估,汇金出手重磅护盘也就不足为奇了。下半年,包括四大行在内的银行股受到优先股、上海自贸区等消息的激励,估值一度呈现小幅度反弹,因此汇金的增持也趋于偃旗息鼓。  由此可见,国家队资金身份的汇金增持金融股,更多的出于维护市场稳定。从估值来看,目前四大行的股价与6月中下旬汇金密集增持期间的成交均价相比基本持平。尤其是IPO开闸消息明确以来,二级市场行情震荡比较大,工商银行股价甚至逼近了6个月以来的最低价,促汇金大手笔增持的估值因素依旧存在。如果股指后期继续下行,汇金公司呵护市场的任务难言功成身退。  除此之外,通过对中石油、中石化的主力考察,发现三季度两股前十大流通股东中同时出现了一家神秘机构——中国证券金融股份公司(证金公司),持股数大体相当,均位列第三。分析认为或为另一国家队证金公司,其正充当“暴力哥”角色,在6月份暴跌之后,中石油即出现了罕见的11连阳走势,后期也频频大手笔买入,护盘迹象更为明显。可见在目前行情下,具有正真意义的国家队资金在护盘,在几年之内或许都不会卖出,其主要目的在于稳定市场。  从以上政策可以看出,政府改革发展、保经济增长的决心,改革力度和历史意义,是近几年无法比拟的。随着改革红利的进一步释放,A股有理由超越近几年的行情。从市场运行空间来看,政策红利集中释放在2100点到2200点区间内,随着股指震荡夯实市场底部,主力资金调仓换股的完成,市场将随着改革红利而展开新的上涨行情。

宁波海顺:资金面压力增大 不宜继续杀跌  周三沪深股指小幅高开后,震荡走低,双双创出近期调整新低,表现弱于预期。沪指围绕前收盘窄幅波动,微跌0.13%, 成交554亿元,较周二萎缩17%,创出近5个月的地量,观望气氛较为浓厚;深成指的表现略强于沪指,全天多在前收盘之上运行,收涨0.29%,成交 748亿元,较周二萎缩11%,为近1个月的地量;中小板指在半年线暂时启稳,收盘微涨0.21%,以小阳十字星报收,反弹力度偏弱;创业板指早盘略高开后快速探低10日线,之后虽有小幅反弹,但维持弱势震荡,日线连收两阴,继续走弱。  消息面来看,利好消息不少,比如外汇占款连续4个月增长,热钱持续流入,中国吸收外资连续10月正增长;上海国资改革20条出台,正式拉开国资改革的大幕;商务部预计2013年中国消费增速超13%,明年一季度消费形势依然看好等。导致周三股指欲振乏力的主要原因,可能是来自资金面转紧的压力,周三上海银行间同业拆放利率(SHIBOR)继续全线走高,其中 1周品种暴涨144.3个基点至5.9020%,1个月品种升53个基点到6.7650%。另外,本周五(12月20日)又将迎来股指期货的交割,按照惯例,交割前走势偏弱;新三板扩容和新股IPO重启,持续压力山大。  不宜继续杀跌  从技术面来看,周三沪深股指分别以明显缩量的小阴和小阳十字星报收,未出现稍微像样的反弹,表现偏弱。这里建议投资者关注两条线:一是连接6月25日低点1849点和11月14日低点2078点,为今年下半年反弹行情的下轨支撑线,以每天2.41点的速度上行,周三运行到2136点,沪指最低运行到2142点,在此线之上启稳,周四该线运行至 2138点,建议继续关注其支撑。二是今年2月高点2444点和9月高点2270点的连线,为今年以来的行情上轨压力线,以每天1.24点的速度下行,12月初一度突破,但是上周五的中阴线回落到该压力线之下,至今已在其下停留了3个交易日,根据时间原则,可确认短线跌破有效。  周四该线位于2192点,恰在年线附近,提示短线反弹的阻力所在。尽管周三的市场表现弱于预期,但是成交萎缩至地量,股谚云“地量见地价”,且沪指日线连收3阴,最近10个交易日更是连续下跌,短线乖离较大,依然酝酿反弹的机会,不宜继续杀跌。  结合神光启明星证券服务专家系统来看,周三的生命线位置依然较高,沪指维持弱势震荡。未来3个交易日的生命线依次位于2189、2150、2138点,其中下周一的2138点是未来的次低点所在,沪指或提前1-2个交易日启稳反弹。  上市公司利空对股价形成致命打击  上证指数低位窄幅整理,沪市成交554.2亿元,创年度新低。个股涨跌家数均衡,沪市个股表现平稳,涨幅跌幅超过5%的个股稀少。深市个股分化严重,涨停个股中创业板、中小板各占一半,跌停板中创业板个股居多,华谊兄弟跌停对市场的影响较大。  华谊兄弟贺岁档电影《私人定制》评论较差,大幅低于预期,股价跌停,预计下半周将惯性下跌。从华谊兄弟的市场表现看,在当下弱势格局中,上市公司基本面的利空消息对股价将形成致命打击,需要重点防范。  券商信托、医药行业、商业百货、水泥建材四个板块飘红,市场整体没有热点。  时至年底,谨慎应对  大盘接近半年线,表现开始抗跌,但大盘能否在半年线上方止跌,还需继续观察。神光认为,大盘在2100-2200点之间横向振荡的概率较大。操作上建议以静制动,不宜继续杀跌,也不建议强反弹。  瑞达期货:期指企稳震荡 短期下探空间有限  周三沪深300指数呈现窄幅震荡的态势,最终收报于2357.23点,上涨0.85点,涨幅0.04%;期指四大合约全线收涨,成交量535835手,较上一交易日有所缩量,新晋主力合约IF1401收报于2373.6点,上涨9.2点,涨幅0.39%。  消息面上,11月70城新房价格仅温州下降,北上广深涨幅超20%,与上月相比,价格下降的城市有1个,持平的城市有3个,上涨的城市有66个;1-11月,外商投资新设企业20434家,同比下降9.19%;实际使用外资金额1055.06亿美元,同比增长5.48%,连续10个月保持增长;1-11月中国与日本双边贸易总值下降6.2%,内地对香港双边贸易增长19.8%;国有资本收益上缴比例提高,A股公司迎8000亿分红。  技术面看,股指周三收出一根缩量十字星线,受制于30日、60日和年线压制,而且5日均线下穿10日、250日和30日均线,技术面显弱势,但2350点和半年线仍有支撑。  总体来看,本周股指连续击穿30日、60日、250日均线,中长线趋势线全部跌破,但周三缩量十字星线显示市场杀跌动能正逐步减弱,2350及半年线附近仍有一定程度支撑。同时周三券商股表现抢眼,为股指提供了支撑,此外,临近尾盘石油石化股强力反弹,明显拉升股指,由此可见市场的护盘意味较为明显。本周五IF1312交割,多空或在2370附近胶着。  申银万国:股市运行环境依然严峻 短期将现弱势调整格局  如果说上周股市已经很令人失望了,那么本周情况也许变得更加严峻,周一股指的大跌,不但进一步破坏了近期的整理状态,而且从形态来看已经有构成新头部之虞。与之相对应的,则是成交量不断萎缩,热点散失。  股指在年底出现向下滑落并不奇怪。从本周所公布的相关经济数据来看,实体经济在三季度明显回升以后,四季度又有所下滑,这对投资者的信心多少有些影响。而近期开始启动的新股发行制度改革和新三板扩容,对市场来说既提供了机会,又带来了挑战。另外,最近一段时间,资金市场利率持续走高,与去年同期相比差不多上涨两成以上,而央行在公开市场上也许久没有进行有一定规模的逆回购,整个市场的资金供应状况无疑是令人担忧的。再过几个星期,新股发行就将开始,一年多没有新股的“扩容宽松期”行将终结,股市资金面必然面临更大考验。也许就是以上这些因素的综合影响,导致了股指冲高乏力,越接近年底走得越弱,交易重心明显下移。  去年12月份,股市曾经探低1949点,此后展开了一波较为强劲的反弹,当年12月底,股指已经攀升到了2269点,从而成功地让已经连续两年收阴的年线收阳。2013年以2289点开盘,随后再度上攻,到3月份摸高2244点。回头来看,构成这波跨年度行情的主要因素在于,首先是当时人们对宏观政策的“微调”有一定预期,并且认为此四季度开始的经济反弹会延续下来;其次是资金面相对比较宽松,外资有入场动作,而新股发行则遥遥无期; 最后是上市公司题材较多,包括高送转以及业绩出现拐点等等。今年年底时,也确实有不少投资者指望再现一年前的这一幕,并且因此而预期年线会收阳。但是,今年市场与去年有很大差异,且不说宏观面以及资金面的情况,即便股市本身,也缺乏相应的有号召力的题材。创业板的成长故事受到了挑战,自贸区以及国企改革等,也被炒了几轮,在短时期内很难再产生新的吸引力。特别是现在市场的关注点高度集中在新股、优先股和新三板上。如此一来,对二级市场的关注无疑会进一步下降。值得一提是,行将实施的网上新股市值配售,还要用全额资金来申购的,这样对于那些持股的投资者来说,为了不“浪费”股票市值,有意无意会留出一部分资金去参与申购新股,尽管很难测算有多少这样的资金,但总体来说还是给市场资金造成了一定的分流。因此,无论从什么角度来说,年底前的股市运行环境都比较严峻,短期内会呈现弱势调整的格局。基于现在股指已经低于2150点,后两周要劲升百余点难度很大,股指年线收阴似乎已成定局。

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