基金持仓规模不断扩大趋势 多数转型混合型基金

混合型基金是指投资于股票、债券以及货币市场工具的基金，且不符合股票型基金和债券型基金的分类标准。根据股票、债券投资比例以及投资策略的不同，混合型基金又可以分为偏股型基金、偏债型基金、配置型基金等多种类型。

混合型基金是在投资组合中既有成长型股票、收益型股票，又有债券等固定收益投资的共同基金。让投资者通过选择一款基金品种就能实现投资的多元化，而无需去分别购买风格不同的股票型基金、债券型基金和货币市场基金。

基金持仓规模不断扩大趋势

从2015年一季度到2017年一季度,基金市场的总规模在不断扩大,从基金数量,基金份额和资产净值几个维度看,基金规模都是呈上升趋势的。根据WIND数据统计,截至2017年一季度市场共有基金4159只,基金份额共计88610亿份,资产净值总额91483亿元。

据2016-2021年基金业投资行业深度分析及“十三五”发展规划指导报告统计，2017年一季度与2016年四季度相比,基金的数量上升了338只,资产净值增加了541亿元,增加了0.6%。总份额下降了25亿份。

2017年一季度共发行基金296只,除股票型基金外,混合型基金、债券型基金、货币市场基金以及QDII基金的发行数量和持有份额与2016年四季度相比均出现了下降。

多数转型混合型基金

记者梳理发现，在今年内即将到期的27只保本基金中，有21只基金设置到期转型为其他类型基金的条款，绝大多数基金将转型为混合型基金，个别将转型为股票型或债券型基金。

最近的一例为东方保本混合基金，该基金于4月27日发布公告称，将择期转型为“东方成长收益平衡混合基金”，于2017年5月15日起认购。在6个月的投资转型期后，东方成长收益平衡混合的投资组合比例将符合基金合同的有关约定，并且通过深入“成长”行业，把握行业发展趋势，挖掘具有良好前景的行业。该基金虽不采用保本机制，但仍以债券、货币等类别资产为重要的基金配置内容，同时参与申购新股争取确定收益。但公告并未显示转型后的混合型基金是否仍由原保本基金的基金经理担任。

在今年初证监会发布《关于避险策略基金的指导意见》之后，也有部分基金经历了到期转型的过程，成为混合型基金成为多数基金的选择，例如中融融安保本、金鹰元安保本和金鹰保本等。上述基金人士表示，在当前股债市场均处于震荡的情况下，混合型基金的操作空间更灵活。

另外，也有部分“明星”保本基金在保本新规下选择主动清盘处理，例如新华阿里保本日前公告称，在5月2日第二个保本周期到期后终止并依法对基金财产进行清算，意味着曾创造保本基金“传奇”的阿里一号即将“功成身退”。新华阿里一号保本混合基金成立于2014年4月，三年来经历了牛市、熊市、平衡市的洗礼，净值不断创出新高，截至4月21日，累计净值涨幅超过70%，年化收益19.54%，期间最大回撤不到5%。当然，基金公司不会浪费这种“保本王”的明星效应，在结束新华阿里一号保本之后，新华基金立马准备了全新的股债混合系列产品供投资者选择，如新华红利回报混合就再次由新华阿里保本一号的基金经理姚秋担任。